外资如何看当前中国长期资金市场？亚洲金融论坛上嘉宾这么说……

  尽管日前香港遭受大降温，但是第17届亚洲金融论坛如期在坐落维港的湾仔香港会议展览中心举办，全球超过130名国际金融及多边组织、金融机构及私人企业领袖担任演讲嘉宾。

  1月25日，外资金融机构代表就当前全球市场资产配置以及中国市场表现、热门主题等发表观点。

  美国桥水投资公司联席首席投资官鲍勃•普林斯(Bob Prince)在对话访谈时表示，过去一年中国刚刚走出疫情，经济还没有完全恢复，又面临着通缩风险，政府已经在采取一定的措施。他表示，受地理政治学等因素影响，导致中国当前资产非常便宜，风险溢价很有吸引力。

  “不能对市场下行采取偏见。”鲍勃•普林斯表示，需要充分认识政府采取刺激政策的时点，条件和必要性。

  瑞银财富管理亚太区首席投资总监及投资总监办公室主管陈敏兰也表示，目前中国相关资产估值已经很便宜，而且在全球股票基准配置权重仅约3%。

  “在全球股票市场上，现在中国加上香港市场的权重都少于苹果公司。”陈敏兰表示，但是当前对中国的投资需要更加关注如何定义敞口规模，如何管理风险，其重要性会远超过投资者策略性配置。建议投资的人关注相对高收益的银行板块。

  惠灵顿管理香港公司高级董事总经理、亚洲投资总监兼香港办事处总监普江宁 (Janet Perumal)也表示当前A股市场估值有吸引力，但是恢复流动性是信心问题。她指出惠灵顿的投资风格是长期投资，已经注意到中国从过去以来房地产等粗放模式，向更加重视质量的经济发展趋势转型，所以相信在高科技、可再次生产的能源等领域将会有投资机遇。

  香港交易所集团行政总裁欧冠升也就香港市场波动表示，地理政治学、美债收益率走强等都是导致股市波动，但中国在全球权益投资市场占比仅仅2-3%，而中国GDP在全球GDP占比20%，两者并不匹配。

  在安本投资业务全球行政总裁文庆生(René Buehlmann)看来，当前亚洲市场投资更着迷，估值仅为美国一半，但企业纯收入能力却是美国2倍，“回顾历史，每当美国减息，亚洲股市往往就会跑赢。”

  三井住友信托资产管理股份有限公司高级管理执行官、可持续性与策略首席执行官堀井浩之表示，日本过去的CPI很低，现在消费开始变得强劲，通胀也很明显，企业也在经历疫情后加速了数字化转型。

  他还预测，弱日元不会永远持续。随着日本企业盈利改善，美元兑日元汇率达到120:1是是合理的的场景，但对股市影响有限。不过资本转向日本股市的趋势越来越明显，其中，汽车是值得投资者关注的领域。

  印度尼西亚证券交易所总裁伊曼•拉赫曼(Iman Rachman)介绍，去年印尼股市走强，印尼GDP上涨5%，雅加达指数上涨6%，新增投资者达到180万，总共去年1210万。另外，印尼交易所还为科技企业成立新经济板块，并将在今年推出衍生工具和更多股票产品。

  不过，普江宁建议关注投资者亚洲信贷市场，日本股市以及通货膨胀等波动情况，建议增加投资组合韧性，采取防御性调整。

  陈敏兰也预计，2024年将是全世界的大选之年，市场将会看到很多波动，而通胀进一步下降难度也在加大，建议配置多元化投资策划。

  堀井浩之指出，在已经迈入老龄化社会的日本，实际拉动力并没有缩减。一方面，日本女性参与职场比例慢慢的升高，退休年龄越来越迟，另一方面，机器人、机械臂等投入到正常的使用中，方便老年劳动力使用，AI也在产生额外劳动生产力。

  文庆生表示，老龄化社会也存在投资机遇，他们正在关注和投资养老院、养老设施，而且发现全球各地养老差异都很大，也关注医疗科技。普江宁也表示，随着迈入老年社会，考虑慢性病等问题，医疗医药成为很重要的投资机会。

  人工智能也成为重要的投资主题。与会嘉宾一致认为，生成式AI时代才起步，对投资也产生巨大冲击。

  西京投资管理有限公司主席及投资总监刘央表示，人工智能提升了效率，甚至导致长期投资都可能不复存在了。现在团队“All in AI”，去年就开始重仓AI公司，甚至专门在美国硅谷设置了研究团队，扩大投资边际。

  Blue保险公司行政总裁兼执行董事孔德秋表示，当前用户会担心AI虚假信息，个人数据泄露，还有是不是道德地使用AI等问题，监管也存在模糊地带，AI工具相关方要不要对不良后果承担法律责任。

  微软香港有限公司香港区域科技长许遵发表示要重视AI的质量，特别是垂直领域的人工智能使用，需要负责地使用，并且建议使用安全的系统和建设自己的模型和应用，过滤不恰当的言论。